本片根据巴金的“激流三部曲”的第三部改编。封建大家庭高家，已经分崩离析，日趋没落。觉新（吴楚帆）和婢女翠环（红线女）互生爱慕，限于身份悬殊，不敢表白。翠环被觉新的五叔逼迫要做他的小妾，翠环要自杀以明心迹，觉新及时阻止。觉新经历种种曲折，看到高家各房人等为争财产互相勾斗角，公然反抗，向翠环表达爱情。最

重阳节，琼台书院学生张逸民与镇台府丫环翠莲相识。镇台夫人认为翠莲在外面有私情，翠莲死不招认。道台要纳翠莲为妾，翠莲得知后，女扮男装逃出镇台府。琼台书院掌教老师谢宝带翠莲到书院，与张逸民相见。翠莲愿与张逸民回乡同甘共苦。镇台带兵丁包围书院，张逸民向谢宝说出实情，谢宝决定成全他俩。谢宝以书院是道台所辖为

农民桂叔祖先山坟有丰富矿藏，祖地被矿产公司高价收购，桂婶为免丈夫被骗，进城请女儿、女婿素文陪同办理手续。惜文事忙，未能答允。桂叔与子虾仔一起往办理卖地手续，一朝发达，终日流连销金窝，音信杳然。　　桂婶担心二人安危，偕么女及虾的未婚妻阿兰进城找寻，却耗尽家当，不支病倒，又欠下房租。兰被逼到酒楼卖唱，

元代戏曲家关汉卿创作名剧《窦娥冤》的故事，抨击当朝奸佞，揭露贪官污吏的罪行，最终被皇帝宠臣陷害入狱。关汉卿（饰）目睹青年寡妇朱小兰的冤死，在歌伎朱帘秀（饰）的支持和鼓励下，将此案写成杂剧《窦娥冤》。朱帘秀主演窦娥一角，痛斥贪官污吏的罪恶行为。皇帝宠臣阿合马试图勒令修改剧本，但关汉卿坚决拒绝，与朱帘秀